2021-11-22
昆山市天使投資基金管理辦法
第一章 總 則
第一條 為規(guī)范昆山市天使投資基金（以下簡稱：天使基金）的管理與運作，根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2016〕53 號）、《省政府關(guān)于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的實施意見》（蘇政發(fā)〔2017〕101 號）、《市政府印發(fā)關(guān)于促進蘇州股權(quán)投資持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施的通知》（蘇府〔2021〕41 號）、《關(guān)于促進經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展的財政金融扶持政策》（昆辦發(fā)〔2020〕41 號）文件精神，進一步支持昆山市種子期、初創(chuàng)期人才科創(chuàng)項目，增強全市金融支撐能力，加大項目引育力度，結(jié)合我市實際，設(shè)立天使基金，并制定本辦法。
第二條 本辦法所稱天使基金是指由市政府主導(dǎo)設(shè)立并按市場化方式運作的基金，遵循 “政府引導(dǎo)、規(guī)范管理、鼓勵創(chuàng)新、市場運作” 原則運行。
第二章 天使基金的設(shè)立和運作
第三條 天使基金總規(guī)模 3 億元，采用有限合伙制設(shè)立。首期規(guī)模 5000 萬元，由昆山市國有企業(yè)、昆山市產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)基金以貨幣資金方式一次性出資到位，后期資金根據(jù)天使基金運作情況分年度籌措安排。
第四條 天使基金資金來源為初始注冊資本金、上級各類政府性基金配套資金、基金運行收益以及其他來源。
第五條 天使基金存續(xù)期為 8 年，其中投資期為 3 年，資金在投資期內(nèi)可進行滾動投資；退出期為 5 年；經(jīng)合伙人大會審議通過，基金期限可適當延長。
第六條 天使基金由市政府指定的國有投資公司作為基金管理機構(gòu)，負責基金的運營管理?；鸸芾頇C構(gòu)負責天使基金日常投資運作，主要開展以下工作：
（一）建立完善內(nèi)部決策和風險控制制度；
（二）對申請?zhí)焓够鹜顿Y的項目進行資格審查、調(diào)研、立項；
（三）對立項項目開展盡職調(diào)查，提出投資建議，制定投資、退出方案，組織協(xié)調(diào)基金投資決策；
（四）實施經(jīng)批準的投資方案，簽署投資協(xié)議；對被投資項目公司進行投后管理；定期報送基金半年度、年度報告；實施基金投資退出工作；
（五）開展為滿足天使基金高效運作的其他工作。
第七條 投資期內(nèi)基金管理機構(gòu)按各期天使基金認繳規(guī)模的1%收取年度管理費，退出期內(nèi)基金管理機構(gòu)按未退出項目總投資成本的1%收取年度管理費。延長期、清算期內(nèi)不收取管理費。
第三章 天使基金的投資方向和方式
第八條 天使基金的投資方式為直接投資。直接投資是指基金直接對項目公司進行股權(quán)投資。
第九條 天使基金全力支持昆山種子期、初創(chuàng)期人才科創(chuàng)項目，包括已入選昆山市級及以上人才計劃的項目、擬新引進的人才科創(chuàng)項目、符合申報市級及以上人才計劃的項目。
第十條 天使基金遵循分散投資原則，原則上每個項目投資金額不超過 500 萬元（含），其中特別優(yōu)秀的項目，投資方案經(jīng)市國資委投資決策委員會同意后，可以突破投資金額限制。天使基金取得項目公司股權(quán)后的占股比例原則上不超過 20%，且不為第一大股東。
第十一條 天使基金采取分期注資方式，按項目公司實繳資本占注冊資本的比例，與項目公司其他股東同步到位。
第十二條 天使基金的投資遵循市場化原則，與項目公司其他股東同股同權(quán)，共享收益、共擔風險。
第四章 申請?zhí)焓够鹜顿Y的條件
第十三條 申請?zhí)焓够鹜顿Y的項目公司，應(yīng)當具備以下條件：
（一）項目公司須在昆山市內(nèi)注冊經(jīng)營，且具有獨立法人資格；
（二）項目符合昆山各區(qū)鎮(zhèn)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)及新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向；
（三）項目公司擁有專利、軟件著作權(quán)、集成電路布圖設(shè)計專有權(quán)、新藥證書等自主知識產(chǎn)權(quán)（對于科技服務(wù)業(yè)及模式創(chuàng)新公司，具備科技服務(wù)相關(guān)資質(zhì)證書、參與制定相關(guān)技術(shù)或服務(wù)標準、擁有支撐其科技服務(wù)或模式創(chuàng)新的技術(shù)訣竅等）；
（四）公司職工人數(shù)應(yīng)在 200 人以下，從事研發(fā)和相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新活動的科技人員占職工總數(shù)的比例應(yīng)在 10%以上；
（五）公司股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰合理，不屬于較大規(guī)模法人集團投資成立的公司（如：子公司等形式）；
（六）公司年度營業(yè)收入或凈資產(chǎn)應(yīng)在 2000 萬元人民幣以下；同時，具有一定的研究開發(fā)經(jīng)費投入；
（七）公司成立時間應(yīng)不超過 5 年。
第五章 天使基金的投資決策與運作流程
第十四條 天使基金設(shè)立投資決策委員會，對天使基金投資和退出事宜予以評審，并進行決策。投資決策委員會由 5 人組成，分別由市科創(chuàng)辦（人才辦）、市財政局、市科技局各委派 1 人，市工研院委派 2 人。投資決策委員會 5 位成員 1 人 1 票，同意票數(shù)達到 4 票通過。投資決策委員會另設(shè)觀察員，由昆山開發(fā)區(qū)、昆山高新區(qū)、花橋經(jīng)濟開發(fā)區(qū)分別委派 1 人。觀察員列席投資決策委員會會議。
第十五條 天使基金的基本投資流程為：申請投資、資格審查、項目調(diào)研、項目立項、盡職調(diào)查、投資決策、投資實施、投后管理。
（一）申請投資。申請?zhí)焓够鹜顿Y的項目，通過“昆山市天使投資服務(wù)平臺”填報項目基本情況、融資需求等信息，由項目所在地或擬引進地科技部門審核；
（二）資格審查。基金管理機構(gòu)按照本辦法第十三條規(guī)定對已審核項目進行資格審查，審查通過后登記入天使基金項目庫（以下簡稱“項目庫”）；
（三）項目調(diào)研?；鸸芾頇C構(gòu)對項目庫已入庫項目進行調(diào)研，根據(jù)調(diào)研情況篩選出預(yù)立項項目，其余項目保持跟進、關(guān)注；
（四）項目立項?；鸸芾頇C構(gòu)聯(lián)合與天使基金合作的第三方專業(yè)機構(gòu)（以下簡稱“合作機構(gòu)”）共同調(diào)研跟進項目，通過深度溝通及參考合作機構(gòu)的建議，由基金管理機構(gòu)完成項目立項；
（五）盡職調(diào)查?；鸸芾頇C構(gòu)委托投資機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等第三方機構(gòu)對已立項項目開展商業(yè)、法律、財務(wù)等盡職調(diào)查以及專家評審；
（六）投資決策?；鸸芾頇C構(gòu)將完成盡職調(diào)查的項目材料遞交天使基金投資決策委員會，投資決策委員會負責對天使基金投資事宜予以評審，并進行決策。為提高投資效率，投資金額不超過 300 萬元（含）的項目，原則上通過傳簽的方式表決；投資金額超過 300 萬元的項目，原則上通過現(xiàn)場會議的方式表決；
（七）投資實施?；鸸芾頇C構(gòu)根據(jù)投資決策委員會決議具體實施投資方案，實施流程參照相關(guān)法律法規(guī)及投資協(xié)議的約定執(zhí)行；
（八）投后管理?；鸸芾頇C構(gòu)對投資項目進行跟蹤管理，了解項目進展，提供增值服務(wù)，編制昆山天使基金半年度、年度報告（包括基金運營情況、項目投后進展情況等）報送市科創(chuàng)辦、市科技局、市財政局、市金融辦等相關(guān)部門以及基金出資人。
第六章 天使基金的退出
第十六條 天使基金實行多種方式退出，退出方案經(jīng)投資決策委員會審議通過后，按照相關(guān)法律法規(guī)要求執(zhí)行。
符合以下條件之一，天使基金可以啟動退出程序：
（一）接受天使基金投資的項目完成下一輪股權(quán)融資之后，再進行下一輪股權(quán)融資時；
（二）完成階段性投資目標，項目順利實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，可以通過自身經(jīng)營實現(xiàn)滾動發(fā)展；
（三）項目公司股東愿意收購天使基金所持有的股權(quán)；
（四）第三方投資機構(gòu)或投資人愿意收購天使基金所持有的股權(quán)；
（五）項目公司接受天使基金投資后遷離昆山的；
（六）項目公司明顯喪失持續(xù)經(jīng)營能力；
（七）滿足協(xié)議約定的其他退出條件。
第十七條 天使基金投資的項目公司的虧損應(yīng)由項目公司全體股東共同承擔，天使基金應(yīng)以出資額為限承擔有限責任。
第七章 監(jiān)督管理和風險控制
第十八條 天使基金須委托具有托管資質(zhì)的商業(yè)銀行進行托管，托管銀行接受基金委托并簽訂托管協(xié)議，按照托管協(xié)議開展資產(chǎn)保管、資金撥付和結(jié)算等日常工作，對基金投資活動進行動態(tài)監(jiān)管，確保天使基金按約定方向投資，定期向基金管理機構(gòu)提交托管報告。
第十九條 基金管理機構(gòu)應(yīng)定期向市科創(chuàng)辦、市科技局、市財政局、市金融辦等相關(guān)部門以及基金出資人報送相關(guān)材料，并主動接受監(jiān)督。報送材料包括：
（一） 每半年度結(jié)束后 30 日內(nèi)，基金管理機構(gòu)應(yīng)報送天使基金半年度管理報告；
（二）每會計年度結(jié)束后的 4 月 30 日前，基金管理機構(gòu)應(yīng)報送天使基金年度管理報告；
第二十條 天使基金不得從事以下業(yè)務(wù)：
（一）對外舉債、對外提供擔保；
（二）投資二級市場股票、期貨、外匯、房地產(chǎn)、證券投資基金及其他金融衍生品；
（三）向任何第三方提供贊助、捐贈；
（四）吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款；
（五）進行承擔無限連帶責任的對外投資；
（六）投向高污染、高耗能、產(chǎn)業(yè)過剩等國家和省市限制行業(yè)及國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)；
（七）其他法律、行政法規(guī)及監(jiān)管政策禁止從事的活動。
第二十一條 天使基金不參與對外投資項目的日常經(jīng)營和管理，但擁有監(jiān)督權(quán)，若所投項目在運營過程中存在違法、違規(guī)、偏離資金約定使用范圍等行為的，基金管理機構(gòu)可行使一票否決權(quán)或選擇終止合作并退出。天使基金擁有的監(jiān)督權(quán)應(yīng)在出資時以投資協(xié)議形式予以明確。
第八章 盡職免責機制
第二十二條 建立和完善容錯機制，在基金管理機構(gòu)盡職調(diào)查到位、決策程序合規(guī)、未謀取個人利益、不存在重大失職行為的前提下，對單個項目投資虧損不作負面評價，基金管理機構(gòu)及相關(guān)投資決策、投資實施人員不承擔投資虧損的有關(guān)責任，但違反國家法律、法規(guī)及其他有行政效力的規(guī)范性文件規(guī)定的除外。
第二十三條 對給予免責容錯的人員，可在以下方面免責：
（一）年度經(jīng)營業(yè)績考核、任期經(jīng)營業(yè)績考核可在考核上不作負向評價或經(jīng)認定后不納入經(jīng)營業(yè)績考核范圍；
（二）提拔任用、交流輪崗、職級職稱晉升不受影響；
（三）評優(yōu)評先不受影響。
第九章 附 則
第二十四條 本辦法由市科創(chuàng)辦（人才辦）、市財政局、市工研院負責解釋，自發(fā)布之日起實施。
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